Характеристика процесса поглощения компании «Комстар-ОТС», методы, результаты

В начале октября 2010 г. компания МТС объявила окончательные результаты добровольного предложения ОАО «МТС» о приобретении акций ОАО «КОМСТАР-ОТС». МТС приобрела 37614 087 обыкновенных акций «Комстар», составляющих примерно 9,0% от уставного капитала «Комстар», за 8,28 млрд. руб. (приблизительно 271,89 млн. дол.), не включая суммы расходов, связанных с организацией добровольного предложения. Таким образом, общая доля владения МТС в «Комстар» увеличилась до 70,97% общего количества выпущенных акций «Комстар» (или до 73,33% - за исключением казначейских акций). Сделка профинансирована за счет имеющихся свободных денежных средств МТС. Как сообщалось 25.06.10 г., МТС объявила о намерении по приобретению обыкновенных акций «Комстар» составляющих до 9,0% от уставного капитала компании. Срок принятия добровольного предложения для акционеров «Комстар» истек 21.09.10 г. В результате превышения в 3,3289 раза количества акций, заявленных к продаже, над количеством акций, которое МТС было намерено приобрести в соответствии с условиями добровольного предложения, компания МТС приобрела ценные бумаги у акционеров «Комстар», подавших заявления о продаже, на пропорциональной основе в соответствии с Федеральным Законом РФ «Об акционерных обществах». Оплата ценных бумаг, приобретенных в рамках добровольного предложения, осуществлялась в течение 15 дней с момента их зачисления на лицевой счет МТС в реестре акционеров «Комстар». Глобальные депозитарные расписки, которые не были приобретены в рамках добровольного предложения, возвращены их держателям по истечении периода блокировки, в соответствии с уведомлением компании Deutsche Bank Trust Company Americas (DBTCA) - банка-депозитария в программе депозитарных расписок «Комстар». Компания Goldman Sachs International выступала в качестве финансового консультанта МТС. Компания Latham & Watkins выступала юридическим советником МТС.

Обоснование реорганизации:

1. укрепление конкурентной позиции:

· объединенная компания сможет эффективнее реагировать на интегрированные предложения конкурентов;

· более конкурентоспособные услуги и цены будут предлагаться более широкой базе абонентов перекрестные продажи и пакеты услуг широкополосной связи и телевидения клиентам МТС полностью интегрированный портфель услуг по всем сегментам с единым счетом, единым пунктов обслуживания;

· консолидация инвестиций МТС для дальнейшего развития платформы широкополосной связи, включая платформу КОМСТАР;

2. дополнительные синергии от полной интеграции КОМСТАР:

· устранение операционных и юридических преград для реализации стратегии интегрированного игрока на рынке телекоммуникаций;

· увеличение привлекательности для клиента за счет конкурентоспособных полностью интегрированных пакетов услуг на мобильную и фиксированную связь;

· дальнейшая оптимизация общих бизнес-процессов;

· дополнительные области оптимизации операционных расходов и капвложений;

3. улучшение финансового профиля Объединенной компании:

· повышение финансовой гибкости Объединенной компании;

· рост диверсификации денежных потоков;

· потенциальное улучшение кредитного профиля Объединенной компании;

· возможность использования КОМСТАР финансовых ресурсов МТС.

Преимущества реорганизации для миноритарных акционеров ОАО «КОМСТАР-ОТС»:

1. участие в акционерном капитале ведущего российского интегрированного оператора связи с высокими темпами роста: